Zamiana obligacji na listopad 2026 już ruszyła. Dla kogo cena 99,90 zł?

Zamiana obligacji wykupywanych w listopadzie 2026 r. jest dostępna od 27 października. Nowe roczne, dwuletnie, trzyletnie, czteroletnie i dziesięcioletnie papiery można nabyć po 99,90 zł za sztukę. Nie każdy rodzaj obligacji podlega jednak tym samym zasadom, a ostatni dzień na dyspozycję zależy od daty Twojego wykupu.

Wcześniej opisywaliśmy obligacje skarbowe na październik 2026, ich oprocentowanie i ceny zamiany. Tamten news dotyczył poprzedniej miesięcznej oferty. Teraz Ministerstwo Finansów ogłosiło listopadowe serie, a osoby, którym kończy się oszczędzanie w listopadzie, mogą już składać dyspozycje.

Stan na 28 października: oprocentowanie i marże nowej oferty pozostają bez zmian. Aktualnym wydarzeniem jest rozpoczęta zamiana. Dla posiadacza kończących się obligacji najważniejsze są trzy rzeczy: czy jego seria jest objęta operacją, na jakie papiery może ją zamienić i ile czasu zostało na decyzję.

Kto może skorzystać z listopadowej zamiany obligacji?

Listopadowy komunikat obejmuje posiadaczy serii OTS1126, ROR1126, DOR1126, TOS1126, COI1126, ROS1126 i EDO1126. Chodzi o obligacje, których termin wykupu przypada w listopadzie 2026 r. Środki należne z wykupu mogą pokryć cenę nowych papierów, bez wypłacania pieniędzy i ponownego wpłacania ich na zakup.

Zakres dostępnych nowych obligacji zależy od tego, co już masz. Posiadacz OTS1126 może wybrać nowe OTS albo jedną z pięciu dłuższych serii standardowych. Właściciel pozostałych wymienionych emisji może przejść na ROR, DOR, TOS, COI lub EDO, ale nie na trzymiesięczne OTS. Samo posiadanie dowolnych obligacji z innym miesiącem wykupu nie daje prawa do tej listopadowej zamiany.

To również nie jest wcześniejsze zakończenie inwestycji. Dyspozycja dotyczy wykorzystania należności w przewidzianym terminie wykupu. Nie przyspiesza zakończenia starej obligacji tylko dlatego, że przyjmowanie zleceń ruszyło jeszcze w październiku.

Do kiedy złożyć dyspozycję i kiedy nastąpi zakup?

Dyspozycje są przyjmowane od 27 października 2026 r. Ostateczny termin to trzeci dzień roboczy przed wykupem posiadanych obligacji. Sobota nie jest dniem roboczym. Nie ma więc jednego wspólnego dnia zamknięcia zamiany dla wszystkich osób korzystających z listopadowej oferty.

Najpierw sprawdź konkretną datę wykupu swoich papierów. Im wcześniej przypada ona w listopadzie, tym wcześniej kończy się czas na dyspozycję. Nie czekaj automatycznie do ostatniego dnia miesiąca i nie utożsamiaj terminu zamiany z okresem zwykłej sprzedaży.

Złożenie dyspozycji w październiku nie oznacza, że nowa inwestycja zacznie zarabiać od tego dnia. Przy zamianie dzień wykupu starych papierów staje się dniem zakupu nowych. Wcześniejsze zlecenie pozwala przygotować tę operację, ale nie zmienia jej daty rozliczenia.

Które nowe serie kosztują 99,90 zł, a które 100 zł?

Cena 99,90 zł dotyczy pięciu standardowych emisji: ROR1127, DOR1128, TOS1129, COI1130 i EDO1136. Ich wartość nominalna wynosi 100 zł. W regularnej sprzedaży cena jednej sztuki wynosi 100 zł; niższa cena jest związana z zakupem w drodze zamiany.

Wyjątek stanowią nowe OTS0227 po 100 zł. Nie mają dziesięciogroszowego dyskonta, a w zamianie można je nabyć wyłącznie za wykupywane OTS. Posiadacz trzymiesięcznych papierów może natomiast wybrać dłuższy wariant standardowy i wtedy skorzystać z ceny 99,90 zł.

Oddzielną grupą są rodzinne ROS1132 i ROD1138. Kosztują po 100 zł i nie można ich kupić w zamianie. Są przeznaczone dla beneficjentów programu Rodzina 800+, z odrębnymi warunkami i limitem wynikającym ze świadczenia. Nie myl tego z sytuacją właściciela starych ROS1126: jego kończące się papiery mogą być źródłem środków na wymienione standardowe serie.

Jakie oprocentowanie mają listopadowe obligacje?

Ministerstwo Finansów pozostawiło listopadowe stawki i marże na dotychczasowym poziomie. Poniżej parametry sześciu standardowych serii. Wszystkie procenty są podane w skali roku; w wariantach zmiennych stawka początkowa obowiązuje tylko przez wskazany pierwszy okres.

ROR i DOR wypłacają odsetki co miesiąc, a COI co roku. W TOS i EDO odsetki są kapitalizowane i wypłacane przy zakończeniu oszczędzania; OTS wypłacają je po trzech miesiącach. To różne sposoby otrzymywania pieniędzy, nawet gdy porównujesz podobne kwoty inwestycji.

Nie odczytuj 4,00% przy ROR jako zysku za jeden miesiąc ani 5,35% przy EDO jako stawki gwarantowanej przez dziesięć lat. W obu przypadkach tabela wskazuje oprocentowanie roczne dla pierwszego okresu, a dalsze naliczanie odbywa się według innej, opisanej formuły.

Gdzie można złożyć dyspozycję zamiany?

MF wskazuje internetowe i mobilne kanały PKO Banku Polskiego oraz Banku Pekao, a także punkty sprzedaży i obsługę telefoniczną. Po stronie PKO BP wymienia serwis obligacyjny i aplikację IKO, a po stronie Pekao serwis Pekao24 i aplikację PeoPay. Dla obsługi zdalnej znaczenie ma posiadanie aktywnego dostępu do odpowiednich systemów.

Telefonicznie PKO BP obsługuje obligacje pod numerami 801 310 210 i +48 81 535 66 55, a Pekao pod numerem 22 591 22 00. Można też skorzystać z właściwego punktu sprzedaży obligacji. Sama zamiana nie wiąże się z opłatą ani prowizją; koszt połączenia zależy od taryfy operatora.

Przed zleceniem upewnij się, że dyspozycja dotyczy właściwej emisji i liczby papierów oraz że została przyjęta przed Twoim terminem. Niniejszy news opisuje dostępne kanały i zasady. Nie jest instrukcją ekranów serwisu po zalogowaniu.

Co oznacza 10 groszy dyskonta i co sprawdzić przed decyzją?

Różnica między nominałem 100 zł a ceną 99,90 zł to 10 groszy na nowej obligacji. Przykładowo 100 sztuk kupionych po tej cenie kosztuje 9990 zł i ma łącznie 10 000 zł wartości nominalnej. Różnica wynosi 10 zł przed uwzględnieniem opodatkowania. To proste porównanie cen, a nie obliczenie całkowitego zysku z inwestycji.

Dyskonto nie podnosi oprocentowania serii i nie jest nową roczną premią. Przy zwykłym rozliczeniu osoby fizycznej odsetki i dyskonto podlegają 19-procentowemu podatkowi od zysków kapitałowych. Wyniku netto nie należy więc utożsamiać z samą różnicą między ceną zakupu a nominałem. Ochrona realnej wartości pieniędzy zależy również od inflacji, podatku i okresu oszczędzania.

Przed decyzją porównaj datę, kiedy możesz potrzebować pieniędzy, z długością nowej emisji oraz zasadami jej przedterminowego wykupu. Dziesięć groszy niższej ceny nie przesądza, że warto przedłużyć inwestycję na kilka lub kilkanaście lat. Najpilniejsza kontrola dla osoby zainteresowanej zamianą dotyczy dziś daty wykupu i ostatniego dnia przyjęcia dyspozycji — nie końca regularnej sprzedaży listopadowej.

Sprawdź podobne artykuły