PKO BP bez WIBOR w nowych hipotekach ze zmienną stopą. Od 3 września jest POLSTR

Od 3 września 2026 roku PKO Bank Polski i PKO Bank Hipoteczny jako pierwsze banki w Polsce oferują nowe kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu oparte na POLSTR 1M Stopa Składana zamiast WIBOR. Zmiana nie powoduje automatycznego przeliczenia już spłacanych kredytów. WIBOR 1M, 3M i 6M ma być publikowany aż do końca 2036 roku, przede wszystkim po to, aby można było nadal obsługiwać istniejące umowy.

Reforma polskich wskaźników referencyjnych weszła w etap, który bezpośrednio zaczynają odczuwać osoby planujące zakup mieszkania na kredyt. PKO BP nie czekał do końca 2026 roku i już na początku września przeszedł w nowej sprzedaży zmiennoprocentowych hipotek na wskaźnik POLSTR.

Dla klienta najważniejsze jest jednak nie samo zastąpienie nazwy jednego indeksu drugim, lecz sposób ustalania oprocentowania, częstotliwość jego zmian oraz marża banku. Nowy wskaźnik może reagować na sytuację rynkową inaczej niż stosowany wcześniej przez PKO BP WIBOR 6M.

Co dokładnie zmieniło się w PKO BP od 3 września?

Od 3 września 2026 roku PKO Bank Polski i PKO Bank Hipoteczny rozpoczęły sprzedaż nowych kredytów hipotecznych ze zmiennym oprocentowaniem opartym na wskaźniku POLSTR 1M Stopa Składana. Banki z Grupy PKO jako pierwsze w Polsce wdrożyły nowe rozwiązanie do tego segmentu detalicznego.

Zmiana dotyczy przede wszystkim klientów, którzy dopiero zawierają nową umowę. W praktyce osoba wybierająca obecnie kredyt hipoteczny w PKO BP ze zmiennym oprocentowaniem nie otrzymuje już konstrukcji bazującej na dotychczas stosowanym w tym banku WIBOR 6M. Podstawą oprocentowania staje się POLSTR 1M Stopa Składana, do którego bank dolicza marżę wynikającą z konkretnej oferty i warunków klienta.

Czym POLSTR różni się od WIBOR?

POLSTR, czyli Polish Short Term Rate, jest wskaźnikiem opartym na transakcjach dotyczących niezabezpieczonych depozytów jednodniowych zawieranych przez instytucje kredytowe i finansowe. To inna konstrukcja niż WIBOR, który przez lata był podstawowym punktem odniesienia dla oprocentowania złotowych kredytów w Polsce.

W przypadku hipotek dla klientów indywidualnych Narodowa Grupa Robocza rekomendowała wykorzystanie wskaźnika POLSTR 1M Stopa Składana. Jest on tworzony na podstawie dziennych stawek POLSTR z okresu jednego miesiąca. Bank korzysta z wartości opublikowanej przed rozpoczęciem kolejnego okresu odsetkowego, dzięki czemu klient może wcześniej poznać oprocentowanie obowiązujące w nadchodzącym okresie.

Sam POLSTR nie jest oprocentowaniem całego kredytu. Końcowa stopa nadal składa się co najmniej ze wskaźnika referencyjnego oraz marży bankowej. Dlatego przy porównywaniu ofert kredytów hipotecznych nie wystarczy sprawdzić, jaki indeks znajduje się w umowie.

Jak często może zmieniać się oprocentowanie kredytu na POLSTR?

Jedną z najbardziej odczuwalnych różnic jest częstotliwość aktualizacji wskaźnika. POLSTR 1M Stopa Składana jest przeznaczony do jednomiesięcznych okresów odsetkowych. Oznacza to, że część zmienna oprocentowania może być aktualizowana znacznie częściej niż przy konstrukcji opartej na WIBOR 6M.

W praktyce przy spadających stopach procentowych taki mechanizm może szybciej przenosić niższy poziom rynkowych stóp do oprocentowania kredytu. Działa to jednak również w drugą stronę: jeżeli stopy zaczną rosnąć, zmiana może pojawić się w racie szybciej niż przy wskaźniku aktualizowanym co pół roku.

Nie oznacza to, że wysokość raty będzie zmieniała się każdego dnia. POLSTR bazuje na danych jednodniowych, ale w nowych hipotekach PKO wykorzystywany jest jego miesięczny indeks składany i to zasady zapisane w konkretnej umowie określają sposób aktualizacji oprocentowania.

Czy POLSTR oznacza automatycznie niższą ratę?

Nie. W chwili uruchomienia nowych hipotek wartość POLSTR 1M Stopa Składana była niższa od części najpopularniejszych terminów WIBOR, ale nie można z tego wyciągnąć wniosku, że każdy kredyt na POLSTR będzie tańszy.

Bank ustala bowiem także marżę. Jeżeli niższemu wskaźnikowi towarzyszy wyższa marża, część korzyści może zniknąć. Liczy się pełne oprocentowanie, RRSO, prowizja, ubezpieczenia, wymagane produkty dodatkowe oraz całkowita kwota do spłaty. PKO Bank Polski zaznacza przy swojej ofercie, że wysokość marży może być indywidualna i zależeć między innymi od korzystania z dodatkowych produktów banku.

Na cenę kredytu wpływa również wybór pomiędzy oprocentowaniem zmiennym a okresowo stałym. Przy pięcioletniej stałej stopie zmiany POLSTR nie wpływają na ratę przez okres obowiązywania stałego oprocentowania. Dopiero później znaczenie ma sposób oprocentowania przewidziany w umowie na kolejny okres.

Co ze starymi kredytami hipotecznymi opartymi na WIBOR?

Uruchomienie nowych hipotek na POLSTR nie powoduje automatycznego przejścia istniejących kredytów z WIBOR na POLSTR. Klient, który spłaca już umowę opartą na WIBOR, powinien nadal kierować się jej warunkami i informacjami przekazywanymi przez bank.

To istotne również dlatego, że harmonogram likwidacji WIBOR został wydłużony. Najczęściej wykorzystywane warianty WIBOR 1M, 3M i 6M mają być publikowane do 31 grudnia 2036 roku, a zaprzestanie ich opracowywania ma nastąpić 1 stycznia 2037 roku. KNF wskazuje jednocześnie, że po 31 grudnia 2026 roku nowe umowy nie powinny już być zawierane na podstawie WIBOR i WIBID.

Dziesięcioletni okres przejściowy ma umożliwić dalsze funkcjonowanie istniejących umów i instrumentów finansowych. PKO BP informuje swoich obecnych klientów, że jeżeli zmiany będą miały wpływ na konkretną umowę, bank przekaże odpowiednie informacje osobno.

Co sprawdzić przed podpisaniem nowej umowy?

Przejście z WIBOR na POLSTR nie zmienia podstawowej zasady: kredytu hipotecznego nie powinno się wybierać na podstawie jednego parametru. Przed podpisaniem umowy trzeba sprawdzić dokładny sposób ustalania oprocentowania oraz warunki, które wpływają na marżę.

• jaka wartość POLSTR jest przyjmowana do obliczenia oprocentowania;
• jak często bank aktualizuje oprocentowanie i ratę;
• ile wynosi marża i czy może zostać obniżona;
• jakie konto, karta lub ubezpieczenie są wymagane do uzyskania określonych warunków;
• ile wynosi RRSO i całkowita kwota do zapłaty;
• jak działa oprocentowanie po zakończeniu okresu stałej stopy, jeżeli wybierasz taki wariant.

Zmiana w PKO BP jest pierwszym widocznym dla masowego klienta etapem przechodzenia polskich hipotek z WIBOR na POLSTR. Kolejne banki będą musiały dostosowywać nowe produkty do reformy, ponieważ od początku 2027 roku nowe umowy o zmiennym oprocentowaniu powinny być już konstruowane z wykorzystaniem nowych wskaźników zamiast WIBOR.

Sprawdź podobne artykuły